上周申万电子行业指数下跌4.77%,上证指数下跌2.47%,电子行业上周新的热点是超级电容,产业链信息表明超级电容产业化渐行渐进,未来2-3年超级电容将大规模应用于,新能源产业发展的瓶颈储能问题将完全获得解决问题,构建确实意义上的能源革命,我们指出,超级电容产业化预期对涉及公司短期带给最必要的变化是估值,电容类涉及公司将从传统的周期电子元件公司向成长型公司转型,未来茁壮空间极大,我们预计涉及公司未来几年将享用成长股的估值水平。　　我们忠诚寄予厚望LED以及智能家居产业,对消费电子,从目前电子产品终端销售看,短期无法看见茁壮的迹象,我们预期短期内涉及供应链公司二级市场展现出不会受到压制,大陆农历春节消费电子市场需求对行业库存影响较小,是一个最重要的仔细观察节点。

　　投资策略未来发展　　我们忠诚寄予厚望中国电子产业在全球市场地位持续提高,寄予厚望以下领域:　　我们指出智能领域下一个愈演愈烈茁壮的行业是智能家居,当前正处于行业愈演愈烈茁壮初期,长年寄予厚望,引荐东软载波。　　国家对集成电路产业扶植将增进国内半导体产业发展,我们最寄予厚望集成电路设计产业,从公司规模以及应用领域,我们尤为寄予厚望同方国芯,七星电子,北京君正LED背光以及灯光依然不具备茁壮空间,引荐聚飞光电,阳光照明。　　新的客户订单移往带给业绩茁壮,寄予厚望立讯精密和欣旺达接续苹果订单。　　修练内功,业绩翻转类企业,寄予厚望星星科技重组之后茁壮动力。

　　q机构观点　　从确定性的看作,机构普遍认为LED灯光产业2014年确认茁壮,渗透率转入大幅度上升阶段,因而寄予厚望LED产业的茁壮。在智能化领域,市场逐步何谓可以智能家电为代表的智能家居产业转入茁壮初期,特别是在是2014年智能家电将转入茁壮元年。　　q风险提醒:智能终端短期库存调整压力q重点引荐:　　聚飞光电:公司之后享用大尺寸背光产业移往红利,同时转入国际市场供应链体系以及新的应用领域的拓展是高成长持续性的最重要确保,预计公司2013-2015年EPS0.65、0.97、1.41元,PE41、28、19倍,保持购入投资建议。

　　东软载波:我们指出,智能家居月产业化,同时外延式扩展预期仍然不存在,2014年公司智能家居产品将沦为茁壮主力,由于新的业务市场空间极大,未来2年公司将享用高估值水平。未来三年EPS为1.28、1.89、2.68元,PE分别为32、22、19倍同方国芯:移动支付、银行IC卡正处于大规模放量前夕,国微电子产业化项目大大减少,公司增长点不断涌现,预计公司未来三年EPS0.9、1.26、1.67元,PE54、33、23倍,保持购入建议。

　　星星科技:我们指出,2014年触摸屏产业在智能手机市场需求造就下仍然保持较高的茁壮速度,通过产业链上下游横向一体化统合,公司整体竞争实力大幅度减少,更加切合终端市场,从而为公司传统业务盖板玻璃步入业绩拐点带给极大的便捷条件,公司2013-2015年EPS-0.39、0.55、0.88元,PE-37,26,17倍,给与购入的投资建议。　　江海股份:我们指出,短期内,公司茁壮动力仍然来自于传统电容,我们指出未来2年30%的填充增长率几乎可以构建,中长期看,超级电容产业化渐行渐进,前景具体,市场空间极大,公司将从传统电子元件周期股向成长股转变,电容行业技术革命将带来公司质的进步,预计未来三年EPS0.66、0.88、1.15元,PE37、28、21倍,给与购入投资建议。

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